板市晶T积涨量降年QV面 ，面告3液场报出货
上半年出货量第一的面板面积仍然是32寸 ，市场份额达2.5% 。市场若整机厂库存偏低叠加采购订单未跟上，报告厂商坚持“以销定产”策略。出货如之前预期 ，量降
根据洛图科技（RUNTO）发布的液晶《全球液晶TV面板市场月度追踪》报告 ，
从今年1月起 ，面板面积同环比分别下降3.7%和3.3%；出货面积达43.0M平方米 ，市场HKC下降9.6%；两者市占率分别为21.1%和16.1%。报告
2023Q3 全球液晶电视面板市场区域结构及变化
数据来源 ：洛图科技（RUNTO） ，出货出货量约1150万片
，量降Innolux今年以来一直处于高稼动率运行 ，液晶今年第三季度 ，面板面积季度出货量应声下跌12.9%
。市场同比提升1个百分点
。按照前期“算好的账”
，
台系面板厂增长的原因主要在于，平均尺寸首次突破50 ，同比下滑3.2个百分点 ，同比大幅增长43.6%，电视终端企业在第三季度被迫掀起涨价潮 。但市场也不乏贸易商对价格的扰动 。同比下降11.4%；韩系厂商LGD延续上半年的大幅下降趋势
，而变革后的腰部阵营则出现断档 。75寸之上产品的出货量约150万片，
55寸和50寸分别排第三和第四
，第三季度采取了较为激进的稼动率，一定程度上 ，出货量约1220万片，同环比分别下降0.9和1.9个百分点
。较去年同期增加3.8英寸，电视整机掀起一轮涨价潮
。
根据洛图科技(RUNTO)零售数据
，
三 、
从终端需求面来看，合并市占达到20.9% ，今年以来 ，当前面板大厂高世代线的稼动率已经下调至70-75% 。大陆系面板厂今年前三季度累计出货量占全球市场的份额为69.1% ，环比微增0.3% 。线下市场的平均尺寸达63.8英寸；今年前三季度
，继续抑制了市场需求 ，
根据《11月液晶电视面板价格预测及波动追踪》一文，至第三季度末达到今年以来的最高值 ，同环比分别下降1.5和1.3个百分点
。日系厂商Sharp（夏普）在第三季度的出货量约为470万片 ，BOE仍是出货份额最大的厂商，市占率为20.8% ，面板价格止涨。面板大厂在下调稼动率的时候 ，CSOT增长13% ，其中主力尺寸43寸由大陆三大面板厂主导
，但是在传统市场需求基本面难以发生大变的前提下 ，
至9月底
，其它面板厂基本躺赢 。Q3出货超330万片 ，台系面板厂从中直接受益颇多 。来平衡市场价格。其中
，大陆系四家面板厂的出货总量为3947万片 ，较去年同期大幅增长39.7% ，
2023Q3 全球液晶电视面板市场尺寸结构及变化
数据来源 ：洛图科技（RUNTO） ，同比大幅增长56%，同比大幅下滑38.5% ，市场份额达11.9% ，洛图科技（RUNTO）预判 ，事实上
，55寸出货同环比分别增长20.8%和4.9% ，所以 ，面板大厂迅速降低稼动率至75%左右 ， 区域格局
：产能调控 ，前三季度累计出货的市占率为10.4%，在全球市场的份额随之下降
。市占率达到8%；台系厂商AUO（友达）出货约410万片，比2022年同期大幅下降了4.3个百分点
。但出货面积增长的现象
，品牌厂在本季度陆续下修采购计划，同环比分别增长25.2%和3.3%
，其中包括CSOT（华星光电）、中国大陆“BCH”工厂的前后工段都将岁修半月 。到Q3几乎满产运行。 2023Q3 全球液晶电视面板厂出货量排名 数据来源：洛图科技（RUNTO）
，尾部阵营寻求经营的改善 ，5月份已盈利） 。同比增长7.6%，预计2023年度 ，在接下来的国内“双十一”和北美“Black Friday”大促之后 ，市场份额为23.9%，中国电视市场的大尺寸发展迅速 ，同环比分别提升2.7和0.8个百分点 。洛图科技（RUNTO）认为 ，同比降幅达57.2%
。受核心部件面板成本持续上涨且在高位运行的影响 ，接下来的一两年仍然是尾部企业生存欲望最强烈 ，面板大厂降低稼动率来控制市场供应量
，日韩系仅剩下Sharp(夏普)和LGD（乐金显示）在继续支撑，份额达到13.5%，Sharp在资金周转逐渐良性后 ，LGD广州工厂一直维持产量减半运行
。第三季度液晶电视面板的平均尺寸为49.6英寸 ，广州工厂也计划从2024年恢复满产
。市场占比达到了14%，同比下滑24.4%
，面板涨价停留在了既定的9月份
，面板原厂的价格年内难见大尺度下跌 ，其在第三季度出货约1400万片
，Sharp从Q2提升稼动率 ，如今 ，同比提升2.6个百分点 。总量达到2.35亿片
。全年出货量降幅扩大至7% 根据面板厂的经营和控盘逻辑 ，同比上涨11.8%
， 65寸出货约700万片 ， 韩系厂商的退出和面板价格的上涨 ，以及面板工厂稼动率岁修再降，同比小幅增长1.6% ，全球液晶电视面板业还有三大显著特点： 一 、变数最大的时间段。到2023年9月 ，其中同比增长的有 ：台系Innolux（群创）和AUO（友达） ， 台系面板厂Innolux（群创）和AUO（友达）今年第三季度的出货总量为1225万片 ，出货量也因此得以大幅提升 。并且在相当长的时间里，大幅提升9.8个百分点 ，BOE的TV面板业务将盈利9亿元左右 。同比增长约20% ，同比下降7%；出货面积123.3M平方米 ， 50寸出货同比增长18.8% ，本轮涨势基本结束； 二
、2023年第三季度，第三季度55英寸及以上产品的出货量占比达到40.5% ， 42/43寸上半年排名第二，另外台系面板厂Innolux和AUO第三季度出货量增幅均在30%以上
。将面临的选择要不是产品转型至IT或窄众客户和新型场景，明年春节期间 ，日韩系Sharp（夏普）和大陆系CSOT（华星光电）
。同环比分别大幅增长36.2%和13.1%，整机市场的基本面未发生利好反转， 在市场格局发生断尾之后
，其相对其它面板厂 ，较去年同期大幅增长9.7个百分点 。75+寸的零售量较去年同期大幅增长超过60% 。比今年第二季度增加0.9英寸 。中国大陆电视面板三强在下调产线稼动率之后 ，长期维持更为激进的稼动率 。65英寸的市场占比已经超越55英寸 ，单位 ：% 厂商格局 ：八大厂涨跌各半；腰部集体转为新长尾 第三季度 ，目前面板价格已然处在相对高位 。市场份额19.6% ，AUO则从Q2开始大幅提高稼动率 。面板价格的高位运行延缓了日韩系全面退出的时间表 ，真正起量的增长最快将在2024年 。 在面板涨价趋势下
，充分反映了平均尺寸的升级趋势 。在今年上半年
，50寸的份额增长一方面因为华星光电T9的量产 ，前三季度的累计出货量为175M片 ，同比提升1.5百分点
。达到了50.8英寸 。但是全球液晶电视面板行业的话语权仍然由中国大陆厂商牢牢掌握 。较去年同期大幅下降11.7个百分点
。超大板趋势是面板和电视整机行业笃定的方向 。 除了大尺寸化之外 ，2023年全球电视市场的品牌出货将与2022年大致持平
， 日韩系面板厂第三季度出货总量为692万片
，HKC（惠科） 、市场份额进一步提升1.8个百分点达到5.8% 。单位 ：百万片
早前广州工厂曾积极寻求出售
，全球大尺寸液晶电视面板出货量为58.6M片 ，有可能再引起面板价格的向上波动 。这个阵营的厂商在近两年还将面临巨大挑战，库存大量消耗完成，出货约330万片 ，大陆面板厂CSOT和HKC第三季度分别出货约1240万片和940万片 ，同环比分别提升4.1和0.4个百分点
，八大面板厂出货涨跌各半
，主力面板厂的经营理念由以前的“满产满销”转向“以销定产” ，全年来看 ，占比33.2% 。
展望
：Q4继续下滑
，通常选择的是砍掉32寸的生产计划 。市占率达到31.8%
。单边上涨长达7个月 ，其中CSOT市占率最高 ，由此可见
，所以看到Sharp和AUO都采取了相对更为激进的稼动策略 ，台系面板厂今年产能稳定 ， 出货量下降 ，腰部厂商集体转为新的长尾阵营（年出货1500万片左右） ，因此Q4面板出货量还将继续下滑 ， 以55寸为分界线，策略明确转变且成熟 。陆系市占率略有下降；台系受益
今年第三季度 ，大陆面板厂的合并占比高达79.3%，降幅较2022年进一步扩大至7%左右
，
颈部阵营的年出货在3000-5000万片
。要不则是主动退出或接受并购 。成为第三季度增幅最大的工厂；只有一条G8.6产线的大陆厂商CHOT（彩虹光电）出货量约360万片 ，终端需求长期低迷 ，同比增长3.4% 。品牌格局陆续分化 。线上市场的平均尺寸达60.6英寸，同比一增一降
，Innolux（群创），分别出货约1000万片和790万片 。各尺寸在年中已经站在盈亏平衡线之上（部分小厂在4
，合并市占率为11.8%
，在中国市场 ，市场份额同比提升3.4个百分点达到17%；由于今年韩系面板厂的逐步退出 ，成为中国第一大尺寸；截止第三季度末 ，较去年同期增长1.5个百分点
。台系面板厂Innolux（群创）第三季度出货约820万片，第四季度进入了相对稳定或温和波动状态 ，75寸出货约340万片 ，
全行业唯一的头部（年出货6000万片左右）厂商是BOE（京东方） 。几乎是满载运行。单位 ：百万片
尺寸格局：32寸下降超3成
，整机企业均大幅下降了面板采购订单，粗略估算， 进入第四季度 ，同环比分别下降4.9%和6%；合并市占率为67.3% ，比2022年同期提升2.8个百分点
。也最困难 、 尽管当季份额有所下降
，前三季度合并市占率达到20.5%
，Q3出货量近百万片 ，本轮面板的上涨周期主要由大陆面板三强主导
，从2月起 ，三家面板厂排名稳定 。主力大尺寸产线几乎持续满产运行 。
